交易笔记：2025年9月25日 — 学习并应用新指标“市净率”

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交易笔记：2025年9月25日 — 学习并应用新指标“市净率”

新的分析工具：市净率 (P/B Ratio)

这几天我学会了一个新的分析指标：市净率。通过这个指标，我得以从“资产价值”的角度来审视一家公司是否被低估。

基于新工具的建仓决策

我运用这一新知识，发现了一些潜在的投资机会，并据此调整了我的持仓。

  1. 梅赛德斯-奔驰 (Mercedes-Benz) 这只股票似乎已被市场遗忘。然而，它的各项数据都非常出色：市净率仅为0.55，市盈率低至7.4，并且拥有极高的股息率，非常适合长期持有。从技术面看，其周线图呈上升趋势（两点钟方向），股价已在当前的箱体区间震荡了三年，风险边际很高。 与特斯拉高达260倍的市盈率相比，奔驰的价值显然被严重低估。虽然是传统车企，但它正积极向电动化转型且初见成效，具备巨大的增长潜力。

    • 操作：昨天，我以15美元的价格买入2660股，动用约45%的资金重仓介入。

  2. NOMD公司 我还结合相对强弱指数（RSI）发现，NOMD这家公司已进入严重的超跌区间。同时，它的基本面数据同样优秀：市盈率为8.4，市净率为0.67。

    • 操作：我以13.2美元的价格买入756股，投入约1万美元。

持仓回顾与交易反思

  • 京东 (JD.com) 的离场 我的京东持仓在33.9美元被止损离场。随后两天，股价最低跌至32.9美元，但之后又逆势上涨到了36.4美元。 在止损前，我其实已经将仓位加满。我的逻辑是：在这个关键的支撑位，如果止损被打掉，损失可控；但如果支撑有效，我的利润将是满仓带来的。虽然最终失败了，导致我在这笔交易上的利润不足一万美元，但我庆幸自己没有临时调整止损位。如果当时心软，破坏了交易纪律，那么这笔交易的所有利润都将化为乌有。

  • 关于“卖飞”的深度反思 我知道京东又被我“卖飞”了。我反省后认为，根本问题在于我的仓位太重，导致心态不稳，拿不住盈利的单子。即便账户有浮盈，我也无法做到让利润自由奔跑，甚至无法忍受利润归零的风险。 今年我已经卖飞了太多优质股票：Coinbase只拿了40%的利润，特斯拉、英特尔、京东，无一例外。 究其根源，是常年在币圈交易的经历，让我总感觉价格随时会跌回来，无法像真正的价值投资者那样坚定持有。我的本金还不够雄厚，对利润的回撤充满了恐惧。如果我能做到少看盘、不乱动，今年的总利润或许还能再翻一倍。 但无论如何，盈利的交易就是好交易。在利润达到满意程度后止盈，也是一个不错的保守选择。

总结与未来策略

交易的本质不是与市场博弈，而是与自己博弈——克服内心的恐惧和贪婪。我有一个交易铁律：哪怕卖飞了5%，也绝不再重新开仓。这条纪律让我即使不赚钱，也不会出现重大亏损。

总的来说，今年的资金曲线是相当漂亮的。我现在决定转向更保守的策略，不再触碰高风险资产。例如，特斯拉的市盈率已经高达263倍，在它没有充分回调之前，我没有任何理由再次买入。

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