PengXin's Blog

交易日记：2025年10月27日 —— 记一次最高20倍的滚仓 一、赌局的开端：$1600的本金与两次爆仓 这次交易的起因是我的钱包余额所剩无几，上个月的盈利已经悉数亏了回去。我从冷钱包里提了 $1600 到 Hyperliquid 交易所，本来的计划是稳妥地买入一些 HYPE 现货。 然而，也许是本金太少，激发了我的赌性——我觉得就算现货涨一倍也赚不了多少钱。于是，我鬼使神差地直接开了10倍杠杆的合约。 结果可想而知： 爆仓了 。 幸运的是，Hyperliquid 的机制是亏损一半时即爆仓，而不是等保证金全部归零。在损失一半后，我把剩下的 $800 再次投入，开了10倍杠杆。 结果： 再次爆仓 。 我的本金，此时只剩下了 $310 。 二、绝地反击：$310 到 $6000 的疯狂滚仓 直到10月22日，我判断 HYPE 已经跌稳了，便用最后剩下的 $310 再次开了10倍杠杆，买入价格大约在 $34 左右。 几天后，HYPE 开始大幅上涨。我决定抓住机会，开始“滚仓”。 我的滚仓方式极其激进： 把账户中所有多余的、可用的资金，全部以市价买入加仓。 在接下来的时间里，行情完美配合了我的疯狂：它一直涨，我就一直买。我连续加仓了3天。 三、巅峰与落幕：20倍的浮盈与9倍的实利 得益于 Hyperliquid “爆仓返还一半”的机制，我完全不怕被清算。我的心态是：无论如何，我都能保住最高盈利的一半。 我的策略是：只要价格回撤不超过5%，我就一直买入。 市场确实给了我巨大的回报，HYPE 在此期间累计上涨了约45%，而我的资金在杠杆和滚仓的加持下， 最高从 $310 翻到了 $6000 ，达到了惊人的20倍。 然而，盛宴总有结束的时候。 今天（10月27日） ，市场开始回撤。我的满仓杠杆触发了爆仓机制。 最终，我的账户在清算后剩下 $2700。 四、总结 这次交易，从 $310 起步，最终以 $2700 结束，净收益近9倍。 这无疑是一场高风险的赌博，虽然结果尚可，但我清楚这种操作不可持续。至此，我便不再介入 HYPE 后续的行情了。 【补充】 值得一提的是，这并非我第一次滚仓成功。早在2023年10月 APT 跌至3.2美元时，我也曾使用过这种激进的滚仓方式，那一次同样也获得了几十倍的惊人涨幅。

交易笔记：2025年9月30日 — 构建基于周线RSI的完整交易系统 核心策略逻辑 我发现，在美股市场中，周线级别的相对强弱指数（RSI）是一个非常有效的择时指标，尤其适合用来寻找 上升趋势中的回调买入点 。 其核心逻辑是：当一只股票处于长期上升趋势中，但其周线RSI指标回调至20以下的“超卖”区域时，通常意味着阶段性调整已接近尾声。此时介入，未来股价回归上升区间的概率较高，胜率也因此提升。 【前提条件】策略生效的三大基石 在应用此策略前，必须满足以下三个核心前提，以过滤掉无效信号： 确认长期趋势向上 ： RSI指标绝不能单独使用。 因为在长期下跌的熊市股票中，RSI会长期滞留在20以下形成“钝化”。因此，必须结合 360周SMA （或类似的长期均线）进行趋势判断。 只有当360周SMA的方向明确向上时，才证明上涨的基本面未变，此策略才有效。 验证基本面逻辑 ：技术信号必须有基本面支撑。我们需要通过多方途径确认，这家公司依然有价值、有增长潜力，其 最初支持股价上涨的核心逻辑仍然成立 。 规避数据不足的股票 ： 本策略不适用于新股或上市时间较短的股票。 因为技术指标需要足够长的历史数据才能产生可信的参考信号，数据不足时产生的信号没有交易价值。 入场时机选择 积极入场（左侧交易） ：当周线RSI指标首次跌破20时，进行 首次建仓 。 稳健入场（右侧交易） ：等待RSI指标重新站上20，或短期均线向上穿越长期均线时再入场。 离场时机：如何利用RSI止盈 主要的离场参考信号是当周线RSI指标进入80以上的“超买”区域时。 基础止盈策略 ：对于追求稳健的投资者，如果此时的利润已经“心满意足”，选择在RSI大于80的区间内分批止盈，是一个完全合理的决定。 进阶观察要点 ： 顶部确认信号 ：价格的实际顶部通常出现在 RSI短线掉头向下 时，而非首次触及80时。 超级牛市情况 ：必须警惕，在极强的牛市行情中，RSI可能在80上方停留很长时间，而价格会继续暴涨。简单的“逢80必卖”可能会导致过早离场。 趋势延续信号 ：有时RSI会从高位回调至60附近（牛市中的强势支撑位），然后重拾升势再次突破80。这通常是趋势延续的信号，而非结束的信号。 标的筛选流程 1. 股票池 ：以美股市场“热度榜”排名前200的股票作为初始观察池。 2. 技术面筛选 ：股价经历长达一年以上的回调，且周线R...

交易笔记：2025年9月25日 — 学习并应用新指标“市净率” 新的分析工具：市净率 (P/B Ratio) 这几天我学会了一个新的分析指标： 市净率 。通过这个指标，我得以从“资产价值”的角度来审视一家公司是否被低估。 基于新工具的建仓决策 我运用这一新知识，发现了一些潜在的投资机会，并据此调整了我的持仓。 梅赛德斯-奔驰 (Mercedes-Benz) 这只股票似乎已被市场遗忘。然而，它的各项数据都非常出色：市净率仅为0.55，市盈率低至7.4，并且拥有极高的股息率，非常适合长期持有。从技术面看，其周线图呈上升趋势（两点钟方向），股价已在当前的箱体区间震荡了三年，风险边际很高。 与特斯拉高达260倍的市盈率相比，奔驰的价值显然被严重低估。虽然是传统车企，但它正积极向电动化转型且初见成效，具备巨大的增长潜力。 操作 ：昨天，我以15美元的价格买入2660股，动用约45%的资金重仓介入。 NOMD公司 我还结合相对强弱指数（RSI）发现，NOMD这家公司已进入严重的超跌区间。同时，它的基本面数据同样优秀：市盈率为8.4，市净率为0.67。 操作 ：我以13.2美元的价格买入756股，投入约1万美元。 持仓回顾与交易反思 京东 (JD.com) 的离场 我的京东持仓在33.9美元被止损离场。随后两天，股价最低跌至32.9美元，但之后又逆势上涨到了36.4美元。 在止损前，我其实已经将仓位加满。我的逻辑是：在这个关键的支撑位，如果止损被打掉，损失可控；但如果支撑有效，我的利润将是满仓带来的。虽然最终失败了，导致我在这笔交易上的利润不足一万美元，但我庆幸自己没有临时调整止损位。如果当时心软，破坏了交易纪律，那么这笔交易的所有利润都将化为乌有。 关于“卖飞”的深度反思 我知道京东又被我“卖飞”了。我反省后认为， 根本问题在于我的仓位太重，导致心态不稳，拿不住盈利的单子 。即便账户有浮盈，我也无法做到让利润自由奔跑，甚至无法忍受利润归零的风险。 今年我已经卖飞了太多优质股票：Coinbase只拿了40%的利润，特斯拉、英特尔、京东，无一例外。 究其根源，是常年在币圈交易的经历，让我总感觉价格随时会跌回来，无法像真正的价值投资者那样坚定持有。我的本金还不够雄厚，对利润的回撤充满了恐惧。如果我能做到少看盘、不乱动，今年的总利润或许还能再翻一倍。 但无论如何，盈利的交易就是...

交易笔记- 2025年9月22日 仓位调整 京东 (JD) 上周五，京东股价多次尝试突破36美元未果后开始回调。今天港股京东也出现下跌，因此我决定平掉部分仓位。我以34.72美元的价格卖出了1641股，平仓了手里一半的京东仓位。 做出这个决定的主要原因有两点： 技术压力位： 京东面临36美元的压力位，而纳斯达克100指数（QQQ）也遇到了600美元的阻力，联动效应明显。 降低杠杆： 平仓前，京东仓位占我总资金的130%，杠杆过重。平仓后，我将杠杆降了下来，目前京东仓位占总资金的62%。 我将剩余的京东仓位止损位设在34美元。如果跌破这个位置，我将暂时离场观望，短期内不再参与其交易。这笔交易预计能锁定约1万美元的利润。 DJT（特朗普媒体科技集团） 我将剩余的少量流动资金买入了DJT，即特朗普媒体科技集团。这只股票已经在底部盘整了三个月，我希望借此机会避开科技股，分散风险。我以17.85美元的价格买入了360股，目前持仓占我现货资金的7%。 现在我的仓位全部由现货资金组成，没有杠杆，感觉轻松多了。 其他持仓 特斯拉 (TSLA)： 特斯拉的上涨在我的意料之中。上一轮我以412美元卖出后，它涨到了488美元，随后又大幅回调至214美元。我从不担心卖飞特斯拉，因为它总会“倒车接人”。历史多次证明它曾出现过高达75%的回调，因此这轮上涨我不会继续追高。今天它正在尝试突破444美元的压力位，我预计它很难突破，可能会回调。 苹果 (AAPL)： 目前唯一表现良好的持仓是苹果。我在7月11日以210.7美元买入了53股，当时我认为回调已接近尾声。该股在8月6日之后开始连续上涨，目前盈利已达30%。可惜当时大部分资金都被京东占用，没能买入更多。由于买入价格极具优势，我将继续长期持有。 交易思考与展望 今年4月以来，纳斯达克指数已从底部上涨了50%，达到600美元，很难再找到估值便宜的科技股了。因此，我决定尝试配置一些非科技股，比如DJT。 同时，由于京东仓位一直过重，持仓压力很大，通过平仓一半让我感到更踏实，即使股价下跌，我也不会那么难受。 我近期也考虑过将当前约60万的资金直接买入QQQ，这样加上支付宝的纳指基金，我的纳斯达克持仓将达到约100万人民币，足以覆盖我的基本生活开销。然而，由于QQQ目前正处于600美元的压力位，我需要继续观望等待。下次它回调到位时，我再将一部...

交易笔记：2025年9月19日 — 资产重回67万 核心交易策略 今天简要说明一下我当前的持仓理由和交易策略，后续不再赘述。 我的策略核心非常简单： 只关注360日移动平均线（SMA）与当前价格的关系 。 做多时机 ：当价格严重偏离360日均线，但均线本身并未出现拐头向下的趋势时，我会入场做多。我认为这是市场的无效波动，价格最终会回归均线。 价值投资的实践 ：我所理解的价值投资，并非无脑持有一家有价值的公司十年，而是在其价值被低估时买入，被高估时卖出。市场永远存在被低估的优质公司，例如今天的京东，或是半年前的耐克、英特尔和特斯拉。 价值观筛选 ：“只交易有价值的公司”对我至关重要。像百度、拼多多、小米这类公司，即便涨幅再大我也不会参与，跌得再多我也觉得合理，因为我本身不认同它们的价值。相反，像京东和网易，无论跌得多深我都敢买，甚至敢于加杠杆，这是基于价值观的认同。我信奉我的“师兄”巴菲特的建议： 如果你不打算持有一家公司十年，那么一分钟也不要持有它。 关于“哔哩哔哩”的矛盾思考 对于Bilibili，我内心是矛盾的。一方面，我曾认为它几乎没有投资价值，只是一个缺乏清晰盈利模式的YouTube模仿者。 但另一方面，我的观点有所转变。我认为它可以发展成为“上市版的抖音”。如果Bilibili能借鉴“抖加”的模式，让缺少流量的UP主付费推广自己的视频，那么它将拥有强大的盈利能力。我不知道它何时会发现这个盈利点，目前它模仿Netflix投入自制内容，这条路如同走钢丝。鉴于国内普遍缺乏创新思维（这一点在小学时期就被扼杀），很难产出顶级的创意产品，包括电影。我们的大多数互联网产品，本质上都是对国外的模仿。 我曾持仓过Bilibili一段时间，但其巨大的振幅说明市场对它的价值分歧极大。我不喜欢这类资产，因此后续卖掉了。对我而言，这并不算损失，因为一个会毫无规律地暴涨暴跌的资产，涨得再高又有什么意义呢？ 总的来说，我觉得互联网产品好的盈利模式不是让用户被迫付费，比如看后续视频要订阅或去广告这种类型。 而是让用户心甘情愿的主动付费，比如为自己精心创作的视频买初始流量。 这里我要点名批评国内所有听音乐的App，盈利模式和吃相及其让人反感，尤其是中断我听歌，既然我没付费，你就不要播放，播放一半打断简直就是反人类，我不会因为你们这种花招付费。 我甚至有可能会在合适的时候自己写一个P2P听歌...

交易日记：2025年9月18日 核心主题： 降低杠杆，锁定利润 今天操作的核心思路依然是 降低杠杆 。通过近两日的操作，总杠杆倍率已经从 2.5倍 成功降至 1.68倍 。 一、谷歌（GOOGL）操作复盘：成功止盈 我在 TradingView 上观察到谷歌的股价涨势已经过于扭曲，严重偏离了三条均线，判断短期回调风险较大，因此决定果断止盈，本次操作盈利约 35% 。 首次建仓： 以 $154.3 的价格买入 338股 。 首次清仓： 在 $180.1 的价位卖出，成功躲过了之后长达两周的回调。 二次建仓： 7月21日，观察到谷歌价格回升并突破了我之前的卖出点，于是重新投入约十万人民币，以 $186.1 左右的价格买回了 71股 。 补充说明： 之所以只买回71股，是因为这笔资金来源于当天清仓一半的耐克股票，这已是我当时最大的购买力。 最终离场： 今日在 $252.6 的高位全部清仓。 【策略反思：为何选择直接止盈？】 之所以本次选择直接全仓止盈，而非设置移动止损来平仓，主要是吸取了昨日特斯拉交易的经验。尽管移动止损的方式可能让我赚到后面更多的行情，但看着止损单成交后价格继续上涨，或者损失一部分已有利润，我会有失落感。相比之下，在达到心理预期价位后直接锁定全部利润，感觉更为果断和痛快。 还有一个关键问题是谷歌确实已经偏离均线过远，回调已是迫在眉睫。 【操作总结】 这套针对谷歌的操作非常顺利。通过中途离场，不仅规避了回调风险，并且在回调结束后重新入场，抓住了后续的涨幅，整体利润可观。 二、其他操作与持仓情况 耐克（NKE）： 在9月4号已全部清仓，随之股价开始下跌，操作时点把握较好。 特斯拉（TSLA）： 昨天通过设置止损单清仓了特斯拉。虽然卖出后股价恢复且继续上涨了1%，造成了一定的“卖飞”，但心态上完全可以接受。毕竟，此前的持仓已经带来了丰厚的利润，且成功降低了杠杆，符合我的核心策略。 账户余额约66万人民币. 当前持仓： 京东（JD）：125% + 12% 港股 苹果（AAPL）：21% MARA Holdings: 5% 美团-W: 3% 总体来看，虽然昨天特斯拉的操作可能让我错失了部分潜在收益，但通过主动止盈谷歌和移动止损特斯拉，我成功地将杠杆控制在了更安全范围，为未来的稳健交易打下了基础。

交易日记 决定开始写交易日记了，因为有些事情跟别人说，别人也听不懂，就记录下来吧。 今天跟 Gemini 说了我的持仓情况，它觉得我的 2.5 倍杠杆太高了，只要一个黑天鹅事件就可能让我爆仓，强烈要求我把杠杆降下来，它希望降到 1.2 倍或不要有杠杆。它要我不要用技术手段来逃避高杠杆的问题，就像在 F1 赛道上因为车速太快就摇雨刮器一样，毫无意义。 这让我很抵触，因为眼看特斯拉和京东都要暴涨了，我是极不情愿降低杠杆的。但是，它说的也很有道理，我确实无法承受任意一次的黑天鹅事件。 可让我主动止盈是违背人性的，所以我在 410 美元为特斯拉设置了止损单，当时的价格是 422 美元。开盘后不久，止损单就被触发了，损失了 1780 美元。 年初至今，我的收益已经达到了 189%，累计赚了 43 万人民币。年初时我只有 23 万本金，现在账户有 65 万（在清仓特斯拉之前的盘前是有 67 万的）。如果能保持这个节奏，我今年的年化收益率可能会达到 300% 以上。其实我觉得保持这个节奏不难，毕竟京东的价位现在还非常低，翻三倍也不过分。 Gemini 给我计算出，我今年的平均月收益率是 12.9%。如果能保持这个节奏 5 年，我可以累积超过十亿的资产。但它说，这个收益率要保持五年几乎是不可能的。 我也觉得不可能，但我其实不需要那么高的收益。只要能常年保持正收益，积年累月下来，我做交易就能很轻松地实现财富自由。我不需要在 5 年内赚够 10 个亿，只要最终能达到这个目标，十年、二十年也不是问题。 怕就怕在实现目标之前就翻了车，所以我决定从今天开始走谨慎路线，不能再开那么高的杠杆了。 现在我手里的持仓还有 1.8 倍杠杆，相比炒币而言已经很低了。我不打算以主动平仓的方式来解决杠杆问题，因为我之前一直在用浮盈滚仓，所以资产增长得非常快。接下来，我寄希望于京东能继续上涨，同时我不再把新的浮盈拿去开仓，从而逐步把杠杆自然地降下来。